啥情况？券商龙头中信证券目标价被多家同行调低，甚至被下调评级
日期：2022-06-13 10:39:43 / 人气：211
行业不景气，券业一哥目的价被局部同行报告调低。券商中国记者留意到，目前已有多家券商报告下调了中信证券的目的价。海通证券将中信证券的目的价由最高28.41元下调到了23.42元；华创证券将其目的价由35.5元下调到了25元；安信证券则由31元下调到了27.4元每股。虽然目的价被调低，但总体而言，同行报告主流依然给予中信证券“买入”评级。往年以来，券商一共出具了50份对中信证券的“买入”或许“激烈引荐”的评级研报。有的券商甚至调高中信证券的业绩预测。多家券商下调中信证券目的价6月8日，海通证券孙婷、何婷团队估计中信证券2022-2024年每股盈余辨别爲1.85/2.01/2.16元，每股账面净值辨别爲15.62/17.94/20.66元。给予企业1.5-1.6倍2022 市净率，对应合理价值区间爲23.42-24.99元每股。在研报《券商业务标杆 全方位受害资本市场变革》中，海通证券指出投资中信证券的四大要点。首先是股东协同效应分明，金控获批无望进一步增强；其次是财富管理继续深化，投行业务劣势分明；再次是自动资产管理规模占比继续提升，控股头部公募基金；最初是重资产业务凭仗弱小资本实力和稳健运营支出波动。与此同时，海通证券还提示了三点风险。经纪业务量价双杀；金融政策变革推行不达预期；市场继续低迷，债市动摇。一个月前的4月29日，海通国际孙婷及Vivian Xu发布研报《2022年一季报点评，投行业务表现较好，信誉减值冲回提升利润》。报告估计中信证券2022-2024E年每股净利润辨别爲1.86元、2.12元、2.39元，每股净资产辨别爲17.65元、20.24元、23.32元。给予其2022年1.4倍的市净率，对应目的价24.72元每股。券商中国记者留意到，6月份预测合理价值区间爲23.42元-24.99元每股，4月底预测是24.72元每股。相较于4月底，6月的预测价钱上限曾经有所降低。更早一点的4月13日，海通证券研讨团队在研报《初次掩盖，券商业务标杆，全方位受害资本市场变革》中，给予中信证券28.41元每股的目的价，并初次掩盖给予“优于大市”评级。从28.41元到24.72元，再到23.42元，海通证券对中信证券股价的目的价位预测值逐步走低。关于中信证券股价的估值，华创证券也先后发布了三份研报。5月1日，华创证券在研报《2022年一季报点评，业绩超预期，重资本业务波动》中表示，思索到市场环境变化，基于绝对估值，给予中信证券2022年业绩1.4倍市净率估值，目的价25元每股。3月29日，发布研报《2021年报点评，统筹平衡及生长性，劣等生的成果单》，华创证券以为中信证券在多方面抢先行业，竞争力继续夯实，给予其2022年业绩1.9倍PB估值，维持目的价35.5元每股。1月13日，华创证券就中信证券2021年业绩快报发布研报，对华创证券给予2021年业绩2.3倍市净率估值，维持目的价35.5元/股。从35.5元每股到25元每股，华创证券的预测值也大幅下降。安信证券对中信证券的股价预测也与此相似。4月30日，安信证券在研报《投行及公募同比正增，业绩表现优于同业》中预测，中信证券目的价27.4元每股。1月13日，安信证券发布研报上调对中信证券的盈利预测，目的价31元每股。仍以“买入”评级爲主记者留意到，近3个月内，有2家券商下调了对中信证券的评级。6月份，海通证券将中信证券的评级由“买入”降爲“优于大市”。3月份，财信证券将中信证券的评级由“引荐”降爲“慎重引荐”。关于券商研报评级，普通意义上，“买入”是十分看好，相关标的将来收益率或抢先市场基准指数20%以上。“增持”或“引荐”看好的水平次之。假如是“中性”或“慎重引荐”，那就是预测标的收益率能够会跑输市场基准指数。Wind数据显示，最近3个月内，有一家券商上调了中信证券的评级。3月底，山西证券将中信证券的评级由“增持”上调到了“买入”。记者留意到，往年以来，券商一共出具了50份对中信证券的“买入”或许“激烈引荐”的评级研报。这标明，行业主流依然是看好中信证券。从盈利预测来看，近3个月内，有四家券商调高了中信证券的业绩预测。这四家券商辨别是中原证券、西南证券、山西证券以及兴业证券。有11家券商调低了中信证券的业绩预测，这些券商包括华创证券、招商证券、华泰证券、东兴证券等。开源证券报告以为，上周券商板块下跌6.8%，较沪深300指数超额下跌3.2%；板块中银行系、次新股、财富管理和中小生长型券商标的绝对领涨。微观经济、活动性和板块估值三要素均利好券商板块，上周买卖量重回万亿，持续看好券商板块时机。开源证券称，复盘来看，市场从博弈beta到关注alpha，关注后续行业政策和根本面数据催化，引荐大财富管理主线龙头西方财富、广发证券和西方证券；看好盈利具有绝对景气度和生长性的标的，受害标的国联证券和中信证券。西部证券报告称，证券行业估值仍处于历史低点，平安边沿高。年终至今受市场动摇影响，券商自营业绩承压，估值继续回落，头部券商估值处于1倍市净率左近，局部企业甚至低于1倍市净率程度，目前股价曾经充沛反映后期业绩失望预期。继续看好财富管理转型抢先的头部券商，即中信证券、中金企业（H）及西方财富等。作者：高德注册登录官网
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